香港资讯:齐家网、土巴兔、酷家乐，千亿市值路上谁会先圆梦？

　

文|熔财经

作者|陈小江

互联网行业易出巨头，但互联网家装是个例外。

作为少数几个拥有万亿市场规模的消费细分赛道之一，家装行业跟汽车、餐饮、休闲食品、家电个等行业不同，属于典型的“大行业小企业”。发展至今，尚未能如其它行业一样，诞生千亿市值的上市公司。

人们不是没想过借助互联网来造“互联网家装巨头”。

早在2015年，互联网家装就掀起第一波热潮，那一年也被称为“（消费）互联网家装元年”。据艾瑞咨询统计，当年互联网家装行业融资事件达到123起，是2011-2019年中最多的一年。

但在百万人才、数十亿资本争相涌入万亿家装市场后，其结局并不理想——互联网家装赛道未能如愿跑出巨头。相反，众多玩家企业陷入烧钱、亏损泥淖，最终走向倒闭。

2021年，互联网家装再次掀起第二波热潮。

自今年3月份以来，几乎每月都能有巨头入局或加码家装业务的消息。苏宁、国美、百度、字节跳动、贝壳等纷纷出手。2021年也被业内人士称为“（产业）互联网家装元年”。

新起点，也带来了新希望。 据Fastdata此前发布的《2020年中国互联网家装行业报告》称，互联网家装行业或将乘势爆发，诞生“千亿市值巨头”。那么，这一次互联网家装企业的千亿市值梦能圆吗？

一、互联网装企，为何难圆千亿市值梦？

圆梦千亿市值，对互联网家装企业来说，难度不小。

当下，互联网家装企业的头部玩家，还是从2015年第一波互联网家装热中跑出来的那几家——齐家网、土巴兔、酷家乐。

三家企业中，齐家网早在2018年已经成功登陆港股，成为“互联网家装第一股”。而土巴兔和酷家乐目前正在筹备上市，前者拟在创业板上市，后者拟于纳斯达克挂牌。

而不管是已上市的齐家网，还是筹备上市的另外两家企业，其市值或估值尚在数十亿到百亿之间，与“千亿市值”的梦想仍然差距甚远。那么坐拥万亿市场规模的家装行业，头部企业为何难圆千亿市值梦，甚至上市也并不容易。

最重要的原因就是，中国家装市场规模很大，但在“互联网家装”跟“家装”市场之间，还隔了一个“互联网”。由于家装业作为互联网最难啃的骨头，渗透率有限，导致当下互联网家装市场，并非如想象中那么大。

据灼识咨询发布的《中国互联网家装行业蓝皮书》（下称蓝皮书）显示，2020年中国家装市场总规模已达到2.6万亿元，市场规模确实诱人。且过去五年年均复合增长率为6.5%，未来五年更是有望达到9.0%，增长不错。

（来源：灼识咨询）

但与此时，该蓝皮书还指出2020年中国互联网家装整体市场规模为567.1亿元，预计到2025约达到1400亿元。与高达2.6万亿的家装市场相比，互联网家装的线上渗透率仍然相当有限，这是互联网家装企业市值起不来的重要原因。

（来源：灼识咨询）

造成互联网家装线上渗透低的原因有几个：

首先，家装是刚需，但也低频，很多人终其一生可能也就只会装修一套房，且装修费用不低。这就导致很多人装修并无经验，更信任身边熟人推荐。

经常看到的一个场景是，很多小区的业主在装修时，由于户型一致，往往会去邻居家“抄作业”，从设计到装修师傅，很多都是邻居推荐＋现场观摩完成。

其次，装修施工最终要通过线下完成。以看似可以线上完成的设计为例，不管线上设计如何完美，最终也要配合线下量房完成，更不用说具体施工了。

这就意味着，在消费互联网时代，平台能做的事相对有限，很多时候只能充当引流、装修材料交易等工具，非常依赖区域的线下装修公司和工人。地域属性、线下属性强是渗透率低的另一个原因，这比生鲜电商还要头疼。

最后，互联网改造最擅长做的事情是标准化产品。以农产品为例，要实现线上大规模交易，最开始要做的就是非标的农产品变成标准的商品，但家装服务的个性化、非标准化属性特别重。而无法将服务标准化，就难以发挥互联网无限渗透的优势。

综上可知，在消费互联网时代，互联网家装企业很难快速完成渗透来做大做强。

二、是什么让互联网家装的梦想“窒息”？

尽管难，但改变仍在发生。

2021年之所以被认为是另一个“互联网家装元年”，一方面是疫情倒逼选择互联网家装的用户变多，叠加新一代消费者习惯线上消费，让互联家装的用户渗透加速。另一方面是数字化大潮下，整个家装产业各环节数字化程度变高，让家装服务更容易量化和可控，推进了服务标准化进程。

这两个因素很关键。因为让互联网家装企业千亿市值梦醒“窒息”的主要有三大原因。

第一、“盲盒”般的服务体验。

有过装修的人都知道，装修堪称是抽“盲盒”。设计图和效果图是一回事，具体到装修过程中又是另一回事。

一方面跟具体施工的工人水平高低有关，比如泥工贴瓷砖，水平不同的泥工贴出来的瓷砖平整度和美观度差距很大，而且对材料的浪费也不一样。

另一方面则可能会有不少“增项”。如装修过程中发现之前确定的材料不够满意，要换好材料要加钱。另外由于装修过程非常繁琐，很多细节可能往往装修后居住一段时间才能发现，如房屋渗水、墙壁脱落等，但这个时候交易往往早已完成，让消费者有苦难言。

第二、“黑盒”般的流程管控。

房屋装修涉及“水电油泥木”等不同工种，又牵涉到设计师与装修师傅之间的沟通、以及众多品类的装修材料。最重要的是，装修是一项工期较长的活，一般装修差不多要2-3个月。

这对普通工薪阶层来说，很难对整个装修流程进行把控。甚至诞生专门用来监工的“监理”业务。但即使是监理，也很难说实时对场地施工进行监督，这就装修流程管控像一个“黑盒”一样，你或许能够看到装修后的样子如何，但在装修过程中有没有偷工减料，有没有敷衍了事，并不可知。

第三、同质化严重导致的价格内卷。

无论是借助2015年第一波互联网家装潮发展起来的互联网家装企业，还是新浪潮下涌入的互联网家装巨头。除去企业部分自营业务外，平台仍以整合线下家装企业、做供需匹配为主。

这也意味着，你在不同平台选择的装修公司，很可能最终施工执行的是同一家装修企业，服务也大同小异，这就导致行业服务同质化严重，同质化背后就是价格的严重内卷。这是装修企业经常爆出低价诱导用户先签约，后续又出现各种增项的行业乱象。

这种价格内卷还会影响到施工质量。一般来说，在装修行业手艺好的师傅要价会相对较高，但师傅工价是装修公司成本的一个大头，这就导致一些装修公司会选择工价较低的师傅，从而或明或暗地影响装修质量。而装修公司，由于缺乏足够数据评估，也很难对师傅进行分级管理。

但是，随着产业物联网的发展，借助互联网家装平台，一方面会让装修流程和服务等透明化大大增加，从而会提升用户的信任。另一方面也会家装企业的精细化管理，提供了有数据支撑的基础。这也是互联网家装企业迎来二波热潮的原因。

三、从好故事变成好生意，互联网家装SaaS化可行吗？

互联网家装当然是个好故事。

这个行业拥有众多让人充满想象空间的属性：如行业市场规模够大，尚未绝有对的巨头企业诞生、刚需、高客单价，纵向横向延伸空间广等等。

但要想让好故事变成好生意，需要解决上面提到的一系列问题。如让装修服务标准化、装修质量可控、装修流程可视、摆脱价格战构建差异化竞争力等等。

而SaaS服务或许就是其中的关键，而产业互联网、大数据、人工智能等发展，又能让家装SaaS的潜能被激发，形成良性循环。

一方面，让流程“黑盒”，变成“透明盒”。

随着产业互联网发展，借助人工智能、物联网、大数据等技术，能让家装产业上下游及各个装修流程数字化程度变高，可连接性增强，从而让流程“黑盒”变成“透明盒”，提升服务的标准化程度。而SaaS系统给家装企业在各环节的“增效”也会变强。

以齐家网为例，通过AI人脸识别、数字化仓配等新技术，以及订单管理、工地管理、客服管理、员工管理和财务管理等模块，就能让家装全流程变得可视化，工人的工作变得可量化和可追踪。从而提升家装企业的流程把控力，降低管理成本。从监理管工人，变成系统管工人，会变得更精确和客观。

另一方面，让互联网家装平台的网路效应加速。

借助SaaS系统将家装产业链各环节搬上线之后，变得可视和可追踪后，其服务标准化程度也相应提升。而互联网平台的网络效应，在标准化服务上就能大展身手。

像齐家网、土巴兔、酷家乐这类互联网家装平台。不仅在过去几年沉淀了大量的家装用户消费数据，还是海量建材厂商和中小家装企业的连接枢纽。通过对大数据的挖掘，更好地匹配供需。提升建材厂商的周转，降低库存压力。同时，平台集采又能让中小装修企业拿到质量有保障，价格更低的产品，从而给消费者提供更好的服务。

两者叠加，也让家装SaaS服务驶入“快车道”。我们通过已经上市的齐家网财报数据也能感受到。

据齐屹科技2021年Q1财报显示，一季度未经审核的SaaS及延伸服务业务收入约为1.35亿元人民币，相比2020年同期增加约75%。

而SaaS服务的发展，又带动了平台付费用户的增长。财报数据显示，截至2021年3月31日，齐屹科技今年第一季度新付费商户数、年度活跃付费商户数较去年同期分别增长42%和40%。

可见，在产业互联网时代，通过SaaS服务，助推中小家装企业数字化转型的互联网家装企业将迎来“第二春”。

四、结语

客观来说，对当下的互联网家装企业来说，千亿市值仍然有点遥远。但随着产业互联网的发展，互联网对家装行业的渗透在显著加速。

而从长期来看，家装行业要进化，要进行降本增效、提升服务体验，借助互联网平台是必然选择，这跟以往其它行业一样。如今，在家装万亿市场规模，和产业互联网改造万物的大趋势下，千亿市值的互联网家装企业，或许离我们不远了，就看谁能跑得更快！

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